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“超级管理局”被中央研究?自贸区混业监管呼之欲出

2015-05-05 19:21:27  來源: 【返回列表】

【亚太日报 李哲】“据我了解,‘前海超级金管局'的概念目前已经在中央层面得到研究,虽然具体成立时间还无法预计,但至少说明这个混业经营的方式多少得到了中央的认可,这也算个好消息。”日前,前海咨询委员会委员、中银国际英国保诚资产管理有限公司董事长谢湧海向《亚太日报》这样透露。

从前海试验到四大自贸区“南北鼎立”,四五年的时间,由局部的15平方公里到全国沿海重地,中国改革正在进行时。但同时,围绕前海以及自贸区内的金融监管问题,也逐渐被更多人所关注,而从当下的分业监管到部分人寄望的混业监管,它能否在前海乃至于自贸区内试验出一条颇具效率的监管新路,这无疑考验着监管层,同时也影响着改革进程。

前海超级金管局:从提出到被中央层面研究

谢湧海是最早提出要在前海设立“超级金管局”的学者,他拥有“产学研”的多重身份,之前曾担任中银国际控股有限公司副执行总裁,其还担任香港中资证券业协会永远名誉会长。

谢湧海告诉《亚太日报》,在目前局部改革的框架下,要突围,要有胆识,这都涉及到监管审批环节,如果能在前海设区域内的超级金融监管机构,无疑更具效率,也更具有突破性。

从现实来看,谢湧海对金融监管的提议颇为大胆,他的观点最早于2012年就明确提出。当时他说,前海作为中国资本开放的试验田,未来成功的关键还需要为离岸和在岸的资本流动建立金融“防火墙”,可在银行账户方面建立离岸以及在岸两本账户,为免影响母公司业务,不建议企业以分公司形式在前海经营,应以集团或子公司形式,令业务不会互相影响;因此建议成立超级金管局,管理不同金融机构,包括分别监管银行、证券及保险企业。

其实,从提出这一概念到目前被中央层面研究,这三年来,出来谢湧海的呼吁外,国内鲜有学者提出,而前海管理局也为此在不断努力。谢湧海透露,前海管理局2012年就提出过要设立“超级金管局”防火墙监管方案,并向中央反映了,最后上海自贸区实行了,它实行的两本账,一本对外,一本对内,两本账之间的的跨账就等于跨境,需要资本监管。这其中很关键要做到的是对外开放,对内管住,区内自由。

不过,对于“超级金管局”是否能获批,谢湧海坦言并不清楚,自己只是尽到了学者的责任。

自贸区综合性监管内核是“混业监管”

虽然对此概念响应者不多,但最近社科院经济研究所所长裴长洪就自贸区内金融监管的提议多少与谢湧海有着相似之处。裴长洪在4月26日对外表示,对于自贸区来说,分业的金融监管方式可能不是高效的,自贸区的金融发展需要建立综合性的监管主体。

他认为,自贸区的金融发展需要依托不断完善的金融交易市场和不断完善的人民币结算支付体系。而就裴长洪所提出的具体监管细则,《亚太日报》于5月5日电话联系他,但一直无人接听。

无论是前海版超级金管局还是自贸区的综合监管,最大的障碍当属经营多年的一行三会"分业监管"办法,甚至可以说,前海的超级金管局和自贸区综合监管亦属于"混业监管"的范畴,所以对现有金融体系有着"破旧出新"直接冲击。

商务部研究院专家沈云昌在5月5日接受《亚太日报》采访时坦言,分混监管问题涉及的东西和利益很多,特别是在现在自贸区体制机制都没有理清楚的情况下,很复杂,不认为认为当下能推动,除非是国务院顶层设计从上往下来强推。

利益冲突、改革效率与折中办法

什么原因?沈云昌说,这涉及的利益太多太大。如果从利益角度来说,混业监管,无疑对当前一行三会的监管系统形成冲击,其权利亦将收到限制。

前海管理局的内部人士告诉《亚太日报》,据他们接触的企业以及从政策法规角度来说,设立一个管理金融机构的部门,对企业的办事效率,以及对金融创新等能起到直接的帮助。“比如企业创新一项业务,如果报到这个金融系统,审批流程无疑会比找一行三会快得多,这种效率往往决定了企业的发展时机,毕竟创新是需要与其他人竞争的。”

不过,在社科院国际金融研究室副主任、副研究员刘东民看来,对于混业经验来说,“一行三会”在监管方面职权是分散的,这样会对前海金融改革造成一定风险。

但他同时也说,可以先建立金融监管协调局,协调当地的一行三会,具体有金融监管协调局来执行,这样也有利于效率的提升。

公开资料显示,分业监管是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。各国的分业监管体制通常由多个金融监管机构共同承担监管责任。金融混业监管是指由一家监管机构对所有金融机构的全部金融业务进行全面监管。

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