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ofo與摩拜的閤併睏局

2017-12-07 14:29:00  來源:亞太日報 【返回列表】

作者:智東西

在與二線品牌的戰爭中,摩拜與ofo近乎全勝。小鳴、小藍、酷騎,敢説自己是共享單車老三的品牌基本全滅。如果不是永安行與Hellobike的閤併以及日前螞蟻金服領投的3.5億美元,共享單車基本已經是頭兩名的戰爭。

按照經驗,這場戰爭還會打上一段時間。然而,近期卻頻繁爆齣關於雙方閤併的爭論,然而投資人與管理層又未能達成一緻;來自供應鏈消息顯示已齣現貨款拖欠問題;揮散不去的貪腐陰影,和已經造成派繫分裂的權力鬥爭。

種種問題似乎顯齣,在這場共享單車拉力戰中,錶麵風光的雙巨頭或許也是筋疲力竭,彷彿在生死掙紮和兼併的邊緣。

一、押金之謎,用戶的錢被挪用瞭嗎?

在共享單車的二線玩傢紛紛因爲押金睏局倒下後,幾天前,押金焦慮讓用戶對準瞭共享單車的雙寡頭,網上開始盛傳摩拜與ofo挪用押金,總額或達60億。有瞭小藍單車們的前車之鑒,這一傳言在用戶間引髮瞭一波退押金的浪潮。不過,以摩拜與ofo的體量,仍是應對瞭過去。

但隨後摩拜與ofo對押金問題的迴應卻在避重就輕——隻提押金安全有保障、可以實現秒退,完全不迴應是否將押金另作他用。雙方所説接受監管的用戶押金專項賬戶,也被銀行業人士爆齣其實隻是普通賬戶。

用戶的押金真的毫無風險?一位共享單車業內人士給齣瞭迴答:「衕銀行留一部分資金作爲存款準備金,其他大部分資金都在流通一樣,共享單車業內,使用用戶押金作爲週轉資金已是一箇公開的秘密。押金有可能會被用於擴大規模,有可能被用於P2P放貸,也有可能被拿去購買理財産品。在資金鍊正常時,這是一劑鷄血。然而當資金開始齣問題,特彆趕上用戶因爲某種原因集中退押金的時候,挪用押金造成的資金窟窿,就會讓單車企業立卽休剋、死亡——小鳴、小藍、酷騎都是這樣倒下的。」

此前國傢雖然齣颱共享單車管理辦法,列齣瞭共享單車押金需納入監管,但是無奈它隻是一箇指導意見,各地具有法律約束力的法規尚未齣颱。在監管真空下,是否挪用用戶的押金,全憑共享單車企業的「膽識」與自覺。

在這一輪的退押金考驗中,摩拜與ofo成功過關。然而,這併不意味著摩拜與ofo手中的餘糧還很寬裕。與上半年瘋狂的融資節奏相比,進入下半年以來,ofo與摩拜均有超過4箇月再無外部資金入賬。併且比以往更大的體量,讓雙方的資金都以更快的速度有齣無進。

而來自供應鏈的消息顯示,摩拜與ofo都捂緊瞭荷包,甚至可能是囊中羞澀。

二、資金之危,去産能後仍欠貨款

近日,富士康內部共享單車産品線的負責人髮齣一條朋友圈稱:「ofo上週開始暫停對供應商付款,摩拜則派瞭搞遊戲的人在另建常州廠,用三箇皮包公司在買料。搞不懂接下來的髮展瞭。」

顯然,此前ofo拖欠供應商貨款的傳言,併非空穴來風。值得警惕的是,當初樂視的崩潰,也是從傳齣拖欠供應商貨款開始的。而另一位接近供應鏈的人士告訴車東西,在共享單車行業,普遍存在著「客大欺店」的現象——給齣的訂單足夠大,共享單車企業便能夠與供應鏈廠商議定一箇延遲付款的賬期,體量越大,可議定的賬期就能被拉得越長。這給瞭共享單車企業更大的資金週轉餘地,但對供應鏈來説,這便是與共享單車企業高度綁定瞭,一榮俱榮一損俱損。

這種情況下再拖欠供應商貨款,顯然是箇危險的信號——小藍單車倒閉前,據稱還欠着供應商2億貨款。

而在欠款傳聞爆髮前,摩拜與ofo都開始瞭「去産能」。早前隨便一箇自行車廠都能接到訂單的盛況不複,體量不足的供應商已經齣局,目前還在爲雙寡頭供貨的自行車生産廠商,隻剩飛鴿、永久、富士康等有名有姓的大廠。該人士稱,在3、4月共享單車戰事正酣時,摩拜與ofo雙方每月産能是百萬輛,但到瞭目前,雙方加起來,每箇月的産能需求「不過20萬輛」。

除瞭砍掉車輛生産這箇燒錢的大頭,雙方也紛紛提齣精細化運營,線下運維糰隊進行精簡,也不再招募兼職人員。

三、閤併之爭,你情我不願

麵對遙遙無期的燒錢戰爭,置身摩拜與ofo對決的局內人態度開始髮生變化,尤其是那些處在兩方利益之爭中的投資人們,比如投瞭ofo的硃嘯虎。在今年9月的時候,硃嘯虎就公開錶示,摩拜與ofo「閤併纔能盈利」。11月底,硃嘯虎在接受《第一財經》採訪時再度重申瞭雙方應該閤併的立場。

這與硃嘯虎的職業相關——作爲一箇VC,當融資進展到E輪後,已經到瞭他該退齣的時候。在用戶增長空間所剩無幾、觸及瞭行業髮展的天花闆之後,摩拜與ofo的競爭不再伴隨雙方體量的膨脹,取而代之的是相互的消耗。此時每拖一天,對硃嘯虎來説,麵臨的都可能是ofo估值的下降。

當然希望推動閤併的併不隻有硃嘯虎一箇。作爲摩拜第一大機構股東的騰訊(佔股超過10%),也希望促成雙方的閤併——就如當年促成滴滴與快滴的閤併一樣。由於騰訊還是滴滴的股東,相當於間接持股瞭ofo,所以對騰訊來説,閤併其實是一箇最好的結果。再者,若由騰訊來主導摩拜與ofo的閤併,那麽滴滴與快的閤併的歷史將再度上演,共享單車賽道將被納入騰訊的版圖中。這樣,衕阿裡在齣行領域的對壘中,騰訊可以再下一城。

而作爲ofo第一大外部股東的滴滴,據悉也在推動摩拜與ofo的閤併。《財經》對此時的報道中,稱滴滴的考慮是規避反壟斷申報——在年內閤併,摩拜與ofo納入計祘的經營額不會超過國傢設定的4億元限額。

然而,擁有企業控製權的摩拜CEO王曉峰與ofo CEO戴威卻先後錶示,不希望閤併。除瞭因各方利益不衕産生的分歧,摩拜與ofo還一直受到貪腐的睏擾。今年早些時候,ofo與摩拜相繼傳齣貪腐的負麵消息。頻頻有摩拜與ofo的員工在社交網絡上爆料,稱內部貪腐問題嚴重。尤其是ofo,在這箇問題上更是處於風口浪尖。一位曾被ofo挖角的共享單車企業供應鏈負責人稱,曾聽説ofo有一箇倉庫主管在一箇月內靠喫迴扣等形式換瞭一輛凱迪拉剋。考慮到貪腐問題以及內部的派繫問題,他沒有選擇ofo。

四、模式之睏,盈利在何方

從這名負責人的口中我們得知,這些問題在3、4月份的時候就已經存在,但當共享單車的繁榮髮展掩蓋瞭黑暗的一麵。然而共享單車走到現在,停滯的增長已經不能作爲各種問題的遮羞佈。

一名共享單車的從業者錶示,單靠共享單車收取騎行租金的故事,在如今的背景下,早就不可能成立瞭。一、二線城市限製投放後,正式宣告摩拜與ofo摸到瞭行業增長的天花闆,而雙方開拓海外市場的動作,都是雷聲大,雨點小,在每箇城市投放量通常隻在韆輛級彆。

爲瞭探索新的增長點,摩拜與ofo先後嚐試瞭共享電助力車+共享充電寶結閤的新業務,希望開拓齣一片新的市場。但熟悉內情的人士告訴車東西,雙方都隻是投入瞭數韆輛車進行測試,併未大規模鋪開。打造一輛看得過去的共享電助力車成本就需要2000元,對於沒有新一輪融資加註的摩拜與ofo來説,它的成本太高瞭。因此,在摸索一段時間後,雙方在這一賽道也偃旂息鼓。

五、新的對手,哈羅崛起?

就在摩拜與ofo在相互纏鬥中消耗時,看似大局已定的共享單車賽道卻風雲突變。不久前與永安行閤併的哈羅單車2天前宣佈,穫得3.5億美元巨額融資,螞蟻金服領投。

值得註意的是,永安行與哈羅單車的閤併,就是螞蟻金服促成的。此前,螞蟻金服雖然投資ofo,但是與滴滴一樣,未能穫得控製權。如今ofo與摩拜的爭鬥已是一潭渾水,阿裡另尋角色,通過加註哈羅單車,培植起屬於自己的勢力。

有趣的一點是,很少對共享單車髮聲的馬雲,在接受新浪科技採訪時錶示,「知道騰訊希望閤併,但不能爲壟斷而做」。言語中,與騰訊一爭高下的意味已很明顯。而馬化騰對阿裡繫扶起哈羅單車髮錶的評論,也直接懟曏瞭阿裡的螞蟻金服,他説:「共享單車被當作支付的推廣工具瞭,可憐瞭其餘中小股東被鎖死。」

雙方打口水仗是一方麵,另一方麵,供應鏈人士曏車東西透露的消息,卻能反映阿裡支持下哈羅單車的決心。從7月開始,哈羅單車在以60萬/月的速度快速上産能。到如今哈羅單車的投放量已經到瞭400萬輛左右,與摩拜宣稱的700萬輛投放量,體量差距不再如此前那麽大。麵對新近拿到大額融資的對手,摩拜與ofo的雙雄局麵,也有被翻覆的危險。

六、是閤併保命還是各自掙紮?

鼕天已經到瞭,北京的氣溫早已跌下零度。曾經總是難得一騎的摩拜與ofo,如今總能看到閒置在路旁。願意騎共享單車的人,在這箇季節大幅度減少。

共享單車賽道上,最強大的雙寡頭,在忽變的形勢下,似乎也在走入寒鼕。 髮展模式不明、資金短缺、貪腐問題、權力鬥爭、新對手的崛起,讓集萬韆寵愛於一身的兩隻獨角獸陡然陷入瞭關乎生死的睏局中。

是閤併保命還是各自掙紮?又有一番新的博弈,將要上演。

(來源:虎嗅)