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亚租所樊东平:没有优质资产,我宁愿不做!

时间: Dec 21, 2015  来源: 【返回列表】 打印  关闭
导读: 融资租赁行业最近站上了新的“风口”。一方面,自贸区设立以来,中国融资租赁业凭借各类优惠政策,呈集聚效应,迅速发展;另一方面,又被互联网平台以更低的门槛、更多样化的融资渠道、更便利的操作方式,步步倒逼,迅速打通并重塑整个行业的发展方向。互联网+融资租赁正迅速成为新的产业创新融合热点。

亚租所董事长及总裁樊东平

【 亚太日报 贸观】融资租赁行业最近站上了新的“风口”。一方面,自贸区设立以来,中国融资租赁业凭借各类优惠政策,呈集聚效应,迅速发展;另一方面,又被互联网平台以更低的门槛、更多样化的融资渠道、更便利的操作方式,步步倒逼,迅速打通并重塑整个行业的发展方向。互联网+融资租赁正迅速成为新的产业创新融合热点。

中央财经大学姚东旻博士认为融资租赁与互联网金融的结合,解决许多传统融资租赁所出现的问题。首先,互联网克服了传统融资租赁资金融通的问题,资金来源完全面向市场,既可以来源于金融机构,也可以来源于非金融机构,甚至可以来源于自然人,拓宽了资金的来源渠道。其次,资金价格由市场决定,解决了融资租赁行业依附于银行机构的难题,提高了融资效率并降低了融资成本。另外,对于中小微企业来说,互联网融资租赁使得他们更易获得资金支持。目前,我国已出现一些基于融资租赁公司成立的互联网融资租赁平台,位于深圳南山区的深圳亚太租赁资产交易中心有限公司(以下简称“亚租所”)就是其中具有代表性的一家。

今年4月正式揭牌运行的亚租所, 是由光大兴陇信托有限责任公司、深圳翔龙租赁有限公司等机构联合发起,经深圳市人民政府批准设立的以服务租赁全产业链为主要特色的国际化、专业化的综合金融服务和金融要素交易平台,目前的最大股东是中国新金融集团有限公司(00412.HK)。

“互联网+融资租赁”要怎么运作?

随着租赁行业爆发式增长,类似需求也极为旺盛,但由于缺乏相应渠道,交易只能一对一进行,极大影响了交易效率。亚租所则提供了一个平台,租赁公司和租赁方均可在平台发布需求信息,经亚租所审核通过后在平台发布,实现信息共享,并居间撮合完成交易。 此外,平台也可以为双方提供融资服务。租赁公司接到订单后,需要购买设备但资金不足,或存在资金周转需求,亚租所亦可向投资者发布产品包,为其募集部分资金。若募集资金仍不能购买设备所需资金,则由合作银行提供融资服务。通过这种方式,整合租赁公司、租赁方、银行、投资者等各个环节的资源,并实现了行业信息的交互共享。

混资背景,靠机制取胜

与传统交易所先设计产品、找柜员、找资金驱动交易的常规做法不同,亚租所首先做的是在市场上寻找资产资金,然后再在实际的运行中设计新的产品。亚租所董事长及总裁樊东平认为,如果按照传统交易所的做法,也许要三年五年才能够做的起来。但亚租所并不像国资平台一样有强大的背景可以给资源。拥有混合资本背景的亚租所需要运用自身良好的机制,用机制去找人、找资产,走出自己独特的路。

而说起平台资本背景,在这个平台拼爹的年代,资产雄厚、资源丰富、风控严格国资系可谓是 “背靠大树好乘凉”。不过对于樊东平来说,没有国资背景对亚租所也许是短板,但更是优势。

“国资背景的资产交易平台未来也许会遇到体制和机制上的局限,做着做着三天两头人不见了,或者是政策壁垒,但对于亚租所来说,机制上会更加灵活。”樊东平解释。

的确,目前有很多银行高管跳槽到民营系互联网金融平台,但很少听说有银行高管跳槽到国资系平台任职。国资平台的人才激励机制僵化是其中很重要的原因,在顶尖人才引入上,国资背景的平台难以给高管有更多激励。另外在推广上,也会受限,显得不够灵活,例如宣传推广的战略相对保守。

樊东平:没有优质资产,我宁愿不做!

在过去的两年里,互联网金融丑闻频发,行业内外都呼吁风控体系亟需完善。而对于亚租所该如何做好风控,樊东平表示要从资产端的项目质量抓起。

优质资产的获取和筛选是亚租所风险把控的第一道门槛,也是做好后续风险控制和平台稳健运营的基础。 “没有优质的资产我宁愿不做,我不能去造,这是我们的准则!”樊东平说,“交易所的核心,尤其是融资类的标的物,一定要坚持有人兜底,而且最好兜底的是保险公司,其次是银行,再其次是国有担保和民营担保公司。在未来的资产类型里,我们会根据担保进行资产分类,比照优良中差来设立ABCD的等级,我们只做AB两级,而CD两级则在上游可控的前提下卖给其他的合作平台。”樊东平同时强调,金融的本质就是经营风险,因此风险并不能完全杜绝,亚租所能做的只是更加严格地把握资产端的风控。

除了风控把关能力,优质资产的获取能力也是决定平台成败的关键因素。毕竟对于金融行业来说,资产供应的质量与数量决定着平台的风险程度与交易规模。

自亚租所挂牌以来,有两件事让樊东平引以为傲,其中一件就与优质资产的获取有关。这两件事,一是把台子搭了起来;二是把团队建了起来。而且这只队伍在他看来,都是能够抓得着优质资源的。随着大量投资人和理财资金涌入行业,资产端的供应压力越来越大,优质资产逐渐成为互联网金融平台争夺的焦点。“这支队伍,用好深圳前海的政策和区位优势,从全国去找优质资产,未来再覆盖亚太,最终可以把亚太的资本抓回来,这是我们相对其他平台的优势。”樊东平透露,靠着这支队伍的关系,亚租所今年我们交易量达到20亿,预计明年交易量将达到500-1000亿。

至于另一个令他骄傲事:把台子搭起来。樊东平说,亚租所能够在一个别人认为不可能让一间民营和港资资本进来的领域里面扎根,就已经是一种成功。

至于未来,樊东平希望亚租所不仅局限于租赁行业,而是通过业务的试探和探索,进行多元化的尝试,找到一些可以持续交易的品类,形成会员代理制。

互联网化融资租赁模式将逐渐成为行业中的主要业态

公开资料显示,目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%,融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。但我国融资租赁市场渗透率只有发达国家平均水平的 1/4,甚至不到美国的 1/7,融资租赁规模与现有的经济规模不够匹配。另一方面,国家层面的相关政策也显示出对于融资租赁业发展的支持。

“中国有着巨大的资产池,但传统的中介服务和诚信服务体系不好,所以这些资产流动起来很困难。亚租所要做的是把这些资产进行专业的过滤,在降低它的专业性并增强它的信用度之后,将它面向真正的投资人。”樊东平认为,所谓资产荒的说法,其实是因为缺乏专业的平台、机构来帮助投资人去识别和发现优质资产。“所以亚租所这样的资产交易平台的机会不仅仅来自政府的政策扶持,更是来自于现实需求。尤其是中国目前处于产业结构调整升级的节点,这个过程中会有大量的资产溢出,要进行再配置。这些机会就要看那个交易所有这样的能力去捕捉并把它转化成交易品类,吸引资本来参与。”

中国银行业协会专职副会长杨再平曾在公开场合表示,过去十年间,融资租赁行业资产规模增长了90倍以上,营业收入、净利润均增长了数十倍,而正在推进当中的亚投行、“一带一路”都需要大量的投资和基础设施建设,融资租赁和资产交易也会迎来大量机会。

在中国经济增速放缓的新常态下,中小企业和实体企业的转型升级与发展显得尤为重要,。依托互联网信息化优势,融资租赁的互联网化将放大其原有作用,“互联网+融资租赁”模式不仅可以有效盘活存量资产,帮助中小企业解决融资难题,还能为企业的设备升级提供融资便利,从而促进企业转型升级发展,未来随着行业相关企业基于新模式的探索实践,互联网化融资租赁模式将逐渐成为行业中的主要业态。

但需要注意的是,尽管市场上融资租赁互联网化的新模式探索对于国内融资租赁行业的升级发展具有重要参考意义。不过最近倒下的“e租宝”,以及宋鸿兵被打事件所反映出来的交易所、网络金融等系统性的风险,也是需要深入思考的。毕竟互联网金融本质上仍然是金融,没有改变金融的风险性。特别是互联网金融立法相对落后,导致互联网金融面临很大的法律风险。除此之外,互联网金融与互联网技术相伴相生,它在技术、信息安全等方面都会使风险更加复杂。细分化的“互联网+租赁”业也很难规避这些风险,如果租期内生产企业经营不善还租困难,融资租赁公司就将承担相应风险。

我们也呼吁政府相关部门应该尽快出台融资租赁及互联网金融监管政策。只有将其纳入监管,互联网融资租赁模式才能得到更加健康有序的发展,这样才能吸引更多的“资金供给者”。